• 理性投資:基金投資風險防范技巧

    來源:恒越基金日期:2021-09-27 11:27閱讀量:59

    經過二十多年的發展,我國公募基金行業從無到有、從小到大,逐步成為普惠金融的重要載體,日益豐富公募基金產品成為老百姓投資理財的重要工具選擇。為幫助新入市投資者和潛在投資者做好基金投資“入門功課”,今天就給大家介紹基金投資的風險防范技巧,一起來看看吧。

    1.哪些常見的非理性行為可能導致基金投資失???

    在投資實踐過程中,以下常見的非理性投資行為可能導致基金投資失?。?

    (1)不自覺的追漲殺跌

    “聽說老王最近買基金賺了一大筆”、“2018年股票市場表現太差,10月份都跌到2500點了,我是不是應該把股票基金都賣掉?”……類似的聲音總是不絕于耳。歷史的經驗告訴我們,投資者容易在權益產品投資過程中追漲殺跌,看到其他人買基金賺了錢,自己也想投資股票基金,而且往往是追著市場買,市場漲得越多,倉位加得越高;市場跌的時候也一樣,越是到市場低位的時候越是爭先恐后的恐慌性賣出。這種做法的結果就是持續在投資過程中追漲殺跌,導致虧損越來越多,本金越來越少。

    (2)完全依據過往業績表現來做決策

    誠然,基金的過往歷史業績,特別是主動管理的產品,是可以比較好的反映基金經理的管理能力的,也是投資者在做出投資決策過程中的一個值得參考的重要依據。但過往業績并不代表對未來投資能力的承諾,特別是短期業績,往往可能還會對決策造成誤導。這是因為市場和行業通常存在周期性波動的特征,過去一段時間很好,未來可能存在調整的風險;過去一段時間不好,未來也存在反轉的可能。

    (3)缺乏風險意識

    從過去20年歷史來看,基金作為一種大眾化理財工具,只要運用得當,是可以在中長期給投資者帶來不錯的投資回報的。相較于直接投資股票而言,基金作為一種組合投資工具,風險相對較低;但是公募基金,特別是偏股基金,也存在一定風險。市場有波動,基金有風險,大家不能只看到投資的潛在收益,同時也要牢記:收益與風險并存!

    (4)缺乏長期持有的意識

    投資時點確實很重要,但是比入市時點更重要的是長期持有。用短線交易思維來做基金投資是非常危險的,這不僅是因為短線擇時本身非常困難,另一方面也是因為,基金本身的申贖成本較高,頻繁的交易不僅犯錯概率較高,也會產生非常高的交易成本,其結果往往適得其反。

    (5)產品選擇不當

    沒有一個產品可以滿足所有的投資者需求。不同類型的產品具備不同的風險和收益特征,投資者需要依據自身情況理性選擇基金類別。就像一個低風險投資者不適合配置過多的高風險股票基金一樣,一個風險偏好水平很高、風險承受能力較強、同時對預期收益要求也較高的投資者,也不適合將過多的資產配置在低風險的固定收益類基金上。即便是同一類產品,不同的基金也會有自身的風格和特點,投資者在具體決策過程中,有必要清楚的知道自己所選擇的產品的風險等級、產品類別、投資方向和基金經理投資風格等信息。

    2.當基金凈值出現波動時,該怎么辦?

    股市有漲跌,基金凈值就必然有波動。在基金凈值出現波動時,投資者會做出很多不同的選擇,有的選擇繼續持有,有的選擇賣出觀望。從價值投資的角度來說,在價格遠低于內在價值的階段,放棄已經持有的投資標的是不明智的。

    第一個原因,長期持有可能比較考驗投資者的心態,但持有長期業績優秀的基金,投資勝率會更高。如果選擇的基金產品本身在運作管理和投資方向上沒有問題,雖然短期波動可能會出現下跌,但未來前景大概率還是光明的。相反,如果投資者基于自己對市場走勢的預測,認為近期沒有機會而離場,一旦判斷出錯,可能就錯過上漲階段。用長期的資金去等待市場最好的那個階段,或許是更加穩妥有效的方式。

    第二個原因,擇時是一件勝率很低的事情,長期來看,堅持紀律性投資更有價值。投資者經常會看到各種市場觀點、分析文章,然后據此進行投資決策。這些市場觀點角度多樣、結論不同,完全據此做擇時交易,犯錯概率也較高。資本市場原本就是復雜多變、難以預測的。想要在市場上獲得長期不錯的回報,便要克服人性弱點,通過紀律性的長期投資遠離擇時的困境。

    第三個原因,優秀的主動型基金產品長期來看存在超額收益。根據基金業協會的數據,從2001年到2016年,全市場偏股基金的平均年化回報率為16.52%,同期上證綜指年化回報率為7.75%,每年的平均超額收益接近9%,業績優秀的基金產品超額收益則更多。對于優秀的產品,長期持有的好處是非常明顯的,不僅可以幫助我們獲取長期的較高回報,也是我們去規避市場短期波動帶來投資損失的有效策略。

    3.哪些投資方法可能幫助降低基金投資風險?

    (1)堅持組合投資

    所謂的組合投資,通俗來講就是“不要將所有的雞蛋都放在一個籃子里”,這是降低基金投資風險的一個有效方式?,F代金融學理論已經證明:組合投資可以有效降低證券市場非系統性風險。但是,需要指出的是,組合投資不是簡單的重復投資,如果投資者不加甄別地重復購買多只產品,一樣也不能起到降低風險的作用。一個好的基金組合,并不是基金數量越多越好,而是要提升其中基金產品的差異化程度,且數量要適當,才能達到分散風險的目的。

    (2)基金定投

    無論是主動權益基金,還是被動指數基金投資,基金定投都較為適合缺乏投資經驗或缺乏足夠精力去分析和跟蹤市場的投資者,其意義在于可以通過有紀律的分批購買,一定程度上規避市場波動的風險?;鸲ㄍ恫荒軒椭覀儭俺住?,但是可以幫助我們均攤購買成本。

    (3)要有逆向操作思維

    巴菲特有一句投資名言:別人貪婪我恐懼,別人恐懼我貪婪。這句話講的是投資要有逆市場情緒操作的思維。多數人在實際操作過程中是順市場情緒的,這種思維方式本質上是由人性決定的。市場總是在不停的波動,除了組合投資和基金定投外,在市場情緒低迷的時候,適當加大定投扣款金額或者適當提升權益基金倉位;在市場情緒高漲的時候,適當降低權益基金倉位,也是規避基金投資風險的有效方式。

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